中国IPO筹资总额再超美国

发布时间：2011-12-29 来源：华然咨询

尽管中国内地和香港股市均大幅下挫，但中国今年再度超越美国，成为全球首次公开发行(IPO)筹资总额最高的国家。这突显出全球金融活动中心从西方向东方的转移。数据提供商Dealogic的数据显示，今年，在上海、深圳和香港进行IPO的企业总共筹资近730亿美元，几乎达到纽约证交所(NYSE)和纳斯达克(Nasdaq)两大市场IPO筹资总额的两倍。

香港的IPO筹资总额达到309亿美元，连续第三年摘得全球桂冠。相比之下，纽约和伦敦证交所的筹资总额分别为307亿美元和180亿美元。企业在深圳和上海股市筹资逾410亿美元，尽管股价下跌至三年低点。

这些结果未能体现今年中国内地和香港股市交易流动大幅趋弱的局面：市场动荡迫使一些企业推迟股票发行，还有一些企业在最后时刻取消上市。近730亿美元的筹资总额尚不及去年的一半。相比之下，美国股市今年IPO筹资总额仅下降6%。美国上一次高居IPO筹资总额榜首是在2008年。

香港基准股指恒生指数今年下跌近20%，而中国内地主要股指上证综指今年下跌23%，使得中国股市进入今年全球表现最为糟糕的股市之列。

美国股市在结束波动的一年之际回到起点，截至昨日，美国标普500指数下跌不到1%。

直到不久以前，香港还极少吸引到中国以外的企业上市。但是，随着西方市场陷入泥潭，欧元区又深陷主权债务危机，包括普拉达(Prada)、嘉能可(Glencore)和新秀丽(Samsonite)在内的外国企业，都在香港进行了标志性的IPO。

“香港仍有大量排队的上市交易，”《IPO：全球指南》(IPO: A Global Guide)的作者裴达希(Philippe Espinasse)表示。“只要我们在宏观方面能够喘一口气，明年的业务应当会相当繁忙。”

不过，外国投行迄今未能获利于中国的上市热潮。按筹资额计算，高盛(Goldman Sachs,)是全球领先的上市账簿管理人，但自2009年以来，该行在中国内地没有接到任何一宗IPO的承销业务。

 外国投行在香港也面临压力。中国证券公司为赢得市场份额在香港展开激烈竞争，压低了总体收费水平。根据彭博(Bloomberg)数据，中资银行今年夺得香港IPO市场总共30%的业务，这是它们自2006年以来获得的最大份额。