胜利精密收购3家公司：“德乐科技”“智诚光学”“富强科技”

发布时间：2014-12-29 来源：PE/VC

12月21日晚间，已停牌3个月的胜利精密发公告称，拟以15.82亿元收购南京德乐科技股份有限公司(下称“德乐科技”)100%股份、苏州市智诚光学科技有限公司(下称“智诚光学”)73.31%股份和苏州富强科技有限公司(下称“富强科技”)100%股份，并募集配套资金不超过4.59亿元。然而在停牌前，3位高管进行了大幅减持。

此外，胜利精密此次拟收购的三家公司中，德乐科技其实刚刚在今年3月份向证监会提交了IPO申报稿，不过半年后进度变更为“终止审查”。

据了解，自身经营困境和创投退出压力或是其终止的原因所在。

根据胜利精密的初步预估，智诚光学73.31%股权的预估值为2.23亿元，增值率约80.56%;富强科技100%股权的预估值为7.64亿元，增值率高于40倍，德乐科技100%股权的预估值为5.95亿元，增值率约185.06%。而根据3家公司的盈利承诺，2015年、2016年和2017年他们合计实现的净利润分别不低于2.2亿元、2.61亿元、3.14亿元。

“富强科技是Apple Watch的核心设备供应商，已经具备工业4.0特征。”国泰君安行业分析师毛平认为，智诚光学和德乐科技各有优势，胜利精密继续加强战略闭环。收购智诚光学实现了玻璃盖板和减反射镀膜的垂直一体化，国际大客户订单可期;德乐科技具备手机品牌全国总代理资质，并开拓了电商渠道，并购后可以渠道销售能力保证零组件手机客户的热门机型订单，“我们认为这样实现了鸿海当年未能实现的商业模式，我们看好胜利精密在国产手机品牌上实现零组件+渠道销售的打包服务模式，其有望成为工业4.0新龙头。”

然而值得注意的是，在筹划该定增停牌前，即今年8月25日到9月3日的不到两周的时间内，据Wind资讯统计，胜利精密共发生8笔大宗交易，而且都是持有自家股票的高管直接进行的减持。其中，监事陈晓明5次减持，成交价从9.45元/股到9.82元/股不等，累计套现市值约1.14亿元;董事陈延良(现已离职)以9.7元/股的成交价卖出250万股，以9.45元/股的价格卖出300万股，累计套现5260万元;此外，胜利精密董事、副总经理皋雪松也减持套现了约2550万元。

在收购的3家公司中，德乐科技备受关注。