投资机构怎样进行商业尽职调查（CDD）

发布时间：2021-10-19 来源：PE/VC

商业尽职调查（简称CDD）的目的是明确目标公司的商业前景。通过对其宏观环境、市场规模和竞争环境的分析，了解目标公司所处的行业地位和未来发展趋势。并通过对其内部运营管理的分析，可以为交易完成后价值提升和并购后整合方案的制定做出准备。

 

商业尽职调查过程会访谈什么人、什么机构，了解哪些东西？

针对行业增速、未来发展情况、市场集中度、标的企业未来市场份额获取预测和获取方式，可以通过访谈以下机构和人来判断：

1、公司管理层。他们是这个行业的资深人士，所以对以上问题会有很深入的见解

2、竞争对手，这个很敏感，项目团队自身可能不适合直接去接触，但是可以让CDD advisor代为访谈

3、公司的渠道商，比如KA/商超，电子商务平台的相关负责人等等

4、公司的经销商

5、公司的销售团队负责人

6、让CDD advisors去做消费者调研

7、行业内专家 / Industry Expert

 

具体工作和步骤包括：

1、访谈：1）确定访谈清单；2）联系访谈对象，确定访谈时间；3）准备访谈问卷；4）进行访谈；5）整理访谈记录。

2、跟CDD Advisor共同工作：1）前期沟通商业尽职调查的重点；2）过程中定时开会沟通进度和发现；3）收到CDD advisor的尽调结论并与之讨论，提出修改意见；

3、其他工作：1）整理以上CDD的分析结果，放到内部投资委员会材料中（Investment Committee Memo）；2）根据商业尽职调查的结论，调整金融模型相关参数。并购咨询